현재 철강산업은 과잉생산과 수요부족이라는 이중 딜레마에 직면해 있다.
보통 3월은 산업 수요의 성수기인데도 철강 가격은 여전히 하락을 멈추지 않고 있다. 3월 27일 철근 선물 주계약은 약 2% 하락한 3,479위안/톤으로 마감되었으며, 올해 누적 하락폭은 13% 이상이다.
현물 시장에서는 철강 재고가 쌓이고 철강 회사는 운영 압박이 가중되며 일반적으로 수익성에 어려움을 겪고 있습니다. Wind 통계에 따르면, 18개 일반 철강 상장 기업 중 12개 기업이 2023년 손실을 예상했는데, 이는 60% 이상을 차지합니다. 9개 기업은 전년 대비 순이익이 감소했습니다.
"중국 철강산업은 새로운 전환점을 맞이하고 있다. 수요측면의 부동산과 인프라산업이 조정단계에 있다는 것은 대규모 인프라 시대가 점차 끝나고, 이어 '대형 인프라 시대'가 시작되고 있음을 의미한다. 새로운 인프라, 새로운 에너지 및 기타 지능형 제조." IoT 철강 물류 위원회 이사이자 Zhuogang Chain 이사 겸 CEO인 Pan Fujie는 최근 제13회 중국 철강 물류 정상 포럼에서 언급했습니다.
글로벌 공급망의 현재 변화와 철강 산업이 압박을 받고 있는 현실에 직면하여 Pan Fujie는 국가가 제안한 현재의 새로운 품질 생산성 전략이 산업의 고품질 및 효율적인 개발을 촉진하는 방법을 안내한다고 믿습니다. 기술 혁신의 통합을 통해 산업. 이를 바탕으로 철강산업은 자동차, 태양광, 신에너지 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 산업의 실질적인 수요에 초점을 맞춰 다운스트림에 집중해야 한다.
성수기가 성수기가 아니라 철강 가격의 압박이 계속되고 있음
올해 초부터 철강 가격이 계속 하락하면서 제철소들의 적자 폭은 더욱 깊어졌다.
구체적으로 철강 가격은 2024년 1월부터 새로운 하락세를 보였다. 선물시장 관점에서 보면 올해 초부터 3월 18일 말까지 주요 철근 선물계약은 톤당 500위안 가까이 하락했다. 12% 이상 하락; 그 중 3월에만 톤당 철강 가격이 300위안 가까이 하락했다.
현물시장에서는 랑에강철연구소의 계산자료에 따르면 3월 18일 2주 및 4주 재고원자재주기별 매출총이익 추정치가 감소한 것으로 나타났다. 2주 손실액은 110위안~140위안, 4주 손실액은 220위안~220위안이었다. 250위안.
업계 분석가들은 연휴 이후 부진한 터미널 수요로 인해 제철소가 생산량을 늘리고 원자재를 보충할 동기가 부족하다고 말했습니다. 그러나 업계에서는 일반적으로 향후 철강 가격 추세에 대해 낙관하지 않습니다.
올해 춘절이 연기되면서 시장 수요 개시도 늦어지고 있다. 철강사의 철강주가 최근 몇 년간 같은 기간 최고 수준을 기록했다. Zhuochuang Information의 조사 데이터에 따르면 3월 중순 현재 철강 시장 재고와 기업 재고 모두 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 그 중 건설용 철강 시장 재고량은 1359.18만 톤으로 전년 동기 대비 4.45% 증가했다. 열연코일 시장 재고량은 410.5만톤으로 전년 동기 대비 28.27% 증가했다. 동시에 기업 재고도 평소 수준보다 10~20% 더 높습니다. 수요와 공급의 모순이 확대되면서 재고 압박이 커져 철강 가격이 크게 하락했습니다.
원가 측면에서는 원자재 가격 하락이 지속되고 있어 철강 가격도 추가 하락세를 보이고 있다. 3월에도 원료인 코크스와 철광석 가격이 하락세를 이어갔다. 그 중 코크스는 6차례에 걸쳐 양륙과 하역을 거쳐 톤당 600위안에서 톤당 700위안으로 누적 감소했다. 3월 철광석 평균 가격도 2월 평균 가격에 비해 11.9% 하락했다. %.
계속되는 철강 가격의 부진에 직면하여 최근 산시(山西), 산둥(山东), 복건(富建), 광둥(廣东), 쓰촨(寧港) 등지의 철강회사들은 건설용 철강의 정산가격이 "상승하면 오르고 내리면 떨어지지 않을 것"이라는 성명을 잇달아 발표했다. 철강 가격을 지지하기 위해서다. 또한 윈난(雲南), 광둥(廣东), 산둥(山둥), 산시(山西), 신장(新疆) 등 지역의 철강협회에서도 생산관리 조치를 발표했다.
중국철강공업협회가 3월 19일 발표한 '1월~2월 2일 국가 철강 생산량024'에 따르면, 2024년 1월부터 2월까지 중국에서 총 1억 6,796만톤의 조강을 생산했으며, 전년 대비 1.6% 증가, 일 누적 생산량은 27993만톤이다. 선철 생산량은 1억 4,073만 톤으로 전년 대비 0.60% 감소했으며 일일 누적 생산량은 234,555만 톤에 달했습니다. 철강 생산량은 전년 대비 7.90% 증가한 2억 1,343만톤, 일 누적 생산량은 355,720만톤이다.
푸동철강 상장기업 실적은 전반적으로 하락세
2023년 실적 전망과 실적 보고서를 발표한 상장사들을 보면 일반 철강사의 이익이 전체적으로 감소한 것으로 나타났다.
구체적으로 Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd., Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd.는 2023년 모회사에 귀속된 순이익 120억 7천만 위안, 4억 1천만~5억 위안, 168억 위안을 기록했습니다. 100만 위안은 전년 대비 각각 1.48%, 52~61% 감소했습니다. %, 65%.
팔이제철(주), 링강(주), 류저우제철(주), 구강홍싱(주), 안양제철(주) 등이 손실을 줄였다. 2022년 상당한 손실을 기록한 반면, 방강강판, 만산강철(주), 충칭강철(주)의 손실은 더욱 늘어났다. 산둥제철, 산장민광, 안산제철은 각각 3억7000만~4억5000만 위안, 6억6400만 위안, 32억5700만 위안의 손실을 냈는데 모두 첫 손실이다.
CITIC증권 신금속소재팀이 발표한 연구 보고서에 따르면 철강 가격이 전반적으로 낮고 변동성이 심해 업계 수익성이 전반적으로 취약하고 기업 운영도 양극화돼 있는 것으로 나타났다. 통계에 따르면 17개 일반 철강회사 중 2023년 총 이익은 -561백만 위안인 반면, 2022년 총 이익은 -298백만 위안으로 손실 정도가 증가했습니다.
위에서 언급한 CITIC 건설 투자 연구 보고서에서도 최근 몇 년간 국제 시장의 지정학적 갈등이 에너지 위기를 촉발했고, 다양한 리스크 사건으로 인해 원자재 가격이 상승했다고 언급했습니다. 제철소는 수요와 비용 모두로 인해 압박을 받고 있으며 수익도 극도로 줄어들었습니다. 전체적으로 2023년 철광석 가격 급등과 같은 기간 철강 가격 하락으로 인해 5대 철강제품의 이익은 2022년 대비 더욱 감소할 전망이다. 다만, 자동차, 가전, 철강 등 전방산업은 조선과 에너지는 여전히 상대적으로 높은 번영을 유지하고 있습니다. 따라서 이러한 산업에 주력하는 철강회사들은 상대적으로 좋은 성과를 거두었다.
철강수요 개선 기대
Lange Steel Economic Research Center의 수석 분석가 Chen Kexin은 China Business News에 "부동산 철강 수요는 하반기에 개선될 것으로 예상됩니다"라고 말했습니다. 부동산 산업은 중국 철강 소비의 중요한 분야이다. 현재 부동산 업계가 소비하는 철강은 국내 조강 소비량의 약 10%를 차지하는 것으로 추산된다. 철강 생산량은 약 20%이다. 올해 초부터 전국 부동산 상황이 좋지 않아 철강업계도 압박을 받고 있다.
국가통계국 자료에 따르면 2024년 1월부터 2월까지 전국 부동산 개발 투자는 전년 동기 대비 9% 감소했고, 그 중 주택 투자는 9.7% 감소했다. 같은 기간 전국 신축 상업용 주택 매매면적은 전년 동기 대비 20.5% 감소했고, 그 중 주택 매매면적은 24.8% 감소했다.
Chen Kexin은 2023년부터 전국적으로 일부 부동산 구매 제한이 도입되었지만 현재 시행된 완화 정책은 충분히 효과적이지 않으며 더 많은 완화 노력이 필요하다고 생각합니다. 부동산 최적화 정책 강화와 다양한 신규 지원 정책의 적시 도입·시행으로 국민 부동산 투자 감소세는 하반기 안정·반등해 점진적인 부동산 투자 둔화를 촉진할 것으로 기대된다. 부동산 '철강 수요' 상황이 개선된다.
올해 첫 두 달 동안 부동산 시장과 부동산 개발 투자가 상대적으로 차가웠던 가운데 긍정적인 신호도 나타났다. 통계에 따르면 2024년 1월부터 2월까지 전국 부동산 개발 투자는 전년 동기 대비 9% 감소했지만 감소 폭은 지난해 전체 감소폭에 비해 0.6%포인트 줄었다.
Shell 연구소의 중고 주택 시장 모니터링 데이터에 따르면 2024년 춘절 이후 Shell의 50개 주요 도시 중고 주택 거래량이 지속적으로 증가세를 보였습니다. 지난해 특별한 고저택으로 인해 올해 1~2월 중고주택 거래량은 전년 동기 대비 감소세를 보였지만 2022년 동기 대비 28.5% 증가했다.
Nanhua Futures의 흑인 분석가 Zhou Fuhan은 China Business News에 올해 상반기에는 부동산 변곡점 도달의 어려움과 인프라 건설 자금 지출 지연으로 인해 철강 가격이 상승할 것으로 예상된다고 말했습니다. 약한 상태를 유지하십시오. 하반기에는 부동산 정책의 잦은 변화에 주목해야 한다. , 상업용 주택의 물량과 가격이 안정될 수 있을지, 그리고 후속 기반시설을 위한 특별채권 자금 발행이 가속화될지 여부.
전반적으로 Zhou Fuhan은 예상되는 경제 성장 목표인 5%를 배경으로 인프라 측면에서 계속 노력할 것으로 예상합니다. 3대 프로젝트와 부동산업체 화이트리스트 프로젝트도 추진되고 있어 하반기 철강시장에 대해선 조심스러운 입장이다. 낙천주의.
