중국 iot 철강물류전문위원회가 조사해 발표한 철강산업 PMI는 2023년 11월 48.2%로 전월 대비 2.6%포인트 상승해 3개월 연속 약 45%의 운영 추세를 마감하는 것으로 나타났다. 철강산업은 단기적으로 안정됐다. 하위 지수 변화는 시장 수요가 회복되었음을 나타냅니다. 이에 따라 철강 생산량이 반등하고 원자재 가격이 다시 상승해 철강 가격이 충격에 휩싸였다. 12월에는 날씨가 더욱 추워지면서 수요측면이 위축되고 원자재 가격이 하락하며 철강 고가가 하락해 제철소 생산량이 다시 감소할 것으로 예상된다.
11월 국내 철강시장 수요실적은 반등세를 보였다. 여러 가지 요인이 철강, 첫째, 인프라에 대한 수요를 뒷받침해 왔으며, 1조 특별 국가 부채를 이행하고 "3대 프로젝트"의 꾸준한 진행으로 인프라가 지속적으로 발전하고 있습니다. 둘째, 부동산 측면에서는 새로운 건물 보호 업무가 강화되었고, 국가 차원, 특히 금융기관 차원에서 일련의 조치가 도입되었습니다. 셋째, 기간산업으로는 자동차, 선박 등 주요 철강산업이 잘 운영되고 있다. 넷째, 자금면에서 10월 위안화 대출은 6,446억 위안 증가해 전년 동기 대비 8,312억 위안 증가했다. 10월 사회융자 규모는 전년 동기보다 9,108억 위안 늘어난 1조 8500억 위안 증가했고, 자본 상황은 전 기간에 비해 개선됐고, 시장 거래도 더욱 활발해졌다. 11월은 철강업계가 전통적으로 성수기에서 비수기로 전환하는 기간이지만, 올해 11월에는 철강시장 수요가 전월보다 회복됐다. 주문지수는 49.7%로 전월 대비 4.7%포인트 상승해 3개월 연속 전월 대비 상승세를 이어갔다. 상하이 터미널 와이어 스크류 조달 데이터 모니터링에 따르면 터미널 수요는 기본적으로 안정적으로 운영되고 있으며 11월 상하이 터미널 조달은 약간 변동했으며 거래는 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
11월에는 전년도에 하락세를 보였던 원자재 가격이 다시 상승하면서 제철소의 원가압력이 커졌다. 생산이 소폭 회복되고 원자재 조달도 안정적으로 회복되면서 원자재 가격 지원도 강화됐다. 구매량지수는 46.2%로 전월보다 2.8%포인트 상승했다. 구매가격지수는 77%로 전월보다 17.7%포인트 상승해 지수가 크게 올랐다. 범주별로 볼 때 철광석 가격은 강세를 보이고 있으며, 11월에는 철강 수요가 생산을 회복하고 철광석 수요가 증가하는 동시에 시장 투기 요인이 강해 철광석 가격이 계속 상승했습니다. 콜라 가격이 먼저 하락했다가 상승했고, 이달 중순 루량 사고로 인해 관련 기업의 보안 검사 기대가 더욱 엄격해졌고, 이는 콜라 공급에 어느 정도 영향을 미쳐 2차 가격이 반등했습니다. 이달의 절반; 목재 가격 상승으로 고철 가격이 수혜를 입었고, 시장 거래가 증가하며 가격이 반등했습니다. 전체적으로 11월 철강업계 주요 원자재 가격이 상승세를 보였으며, 제철소의 원가압력도 커졌다.
11월에는 수요 증가와 원가 상승이라는 이중적 요인으로 철강 가격이 요동쳤다. 상하이 철근 가격 지수에 따르면 11월 2일 가격은 3775위안/톤으로 이달 최저치였으며 이후 11월 21일까지 최고치인 4044위안/톤으로 상승했습니다. 이는 거의 반년 만에 가장 높은 값을 기록한 후 3998위안/톤으로 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준입니다. 전체적으로 현재 철강가격은 급등하고 있으나, 원자재 가격 상승으로 인해 제철소의 수익성 저하 문제는 크게 개선되지 않고 있다. 12월 철강시장 수요는 위축될 것으로 예상된다. 우선 국가 특별채무 1조가 철강 수요에 강력한 자극을 주었지만, 날씨가 더욱 추워지면서 철강 수요의 펀더멘탈은 더욱 하락할 것으로 보인다. 둘째, 1~10월에는 부동산 개발 투자와 신규 주택 건설 면적이 크게 감소했고, 10월에는 부동산 개발 붐 지수가 신저점을 기록했다. 현재 전체 부동산 시장은 여전히 성장세를 보이고 있어 올해 보험정책이 잘 시행되었음을 알 수 있지만, 매매면적의 증가와 신축면적의 감소는 부동산에 대한 하류 수요뿐만 아니라 막혀 있지만 향후 건설 면적도 부정적인 영향을 받을 것이기 때문에 철강 산업에 대한 부동산 단기 지원은 여전히 낙관적이지 않습니다. 샌프란시스코에서 열린 중미 회담이 순조롭게 진행돼 외부 압력도 완화될 것으로 예상된다. 비록 단기적으로는 날씨와 수요 등 요인으로 인해 감소했지만 장기적으로는 내수 확대, 신뢰도 제고, 위험 예방을 위한 일련의 조치는 외부 환경 개선과 맞물려 미래 철강 수요를 강화할 수 있는 내부 힘이 여전히 좋은 기반을 갖고 있다.
원자재 가격이 하락세를 보였으며, 철강 가격도 하락세를 보였다. 현재 철광석의 높은 가격을 관련 부처에서 우려하고 있는 반면, 수요 감소로 인해 펀더멘털이 높은 원자재 가격을 유지하기 어려워지고, 투기가 유지되기 어렵고, 원자재 가격이 높아져 나중에는 확률이 높은 사건입니다. 철강 가격 역시 수요 감소와 원가 지원 약화로 현재의 급격한 상승 모멘텀을 유지하기 어렵고, 이후 고점은 하락할 것으로 예상된다. 생산 종료가 다시 거절될 수 있습니다. 12월에는 철강 생산이 여러 가지 압박에 직면하게 될 것입니다. 첫째, 11월 수요 회복과 철강 가격 상승으로 인해 12월 철강 생산 회복세를 지속하기 어렵다는 점이다. 겨울이 다가오면서 날씨가 더욱 냉각되면서 시장 수요가 감소하고, 수요 감소로 인해 철강 가격도 하락하게 되어 공급측면의 지원이 부족한 상황입니다. 둘째, 난방시즌이 도래하면 제철소 생산이 제한될 것이다. 셋째, 현재 철광석 가격이 높고 기업의 원가압박이 가중되고 있으며 철강 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우 기업의 생산 의향을 보장하기 어렵다. 넷째, 현재의 높은 재고 압력도 생산에 일정한 영향을 미칩니다. 여러 요인의 복합적인 영향으로 생산 종료가 다시 감소할 수 있습니다. 기업들도 생산 기대치 하락에 대비해 원자재 재고를 줄였고, 원자재 재고 지수는 전월보다 1.7%포인트 하락한 42.5%를 기록했다.
